Novas regras forex cftc

Novas regras da CFTC sobre o comércio cambial de varejo.

Em 30 de agosto de 2010, a CFTC divulgou sua decisão final sobre operações de Forex no varejo. Vamos dar uma rápida olhada em algumas dessas novas regras e como elas podem afetar você ou seu corretor quando entrarem em vigor em 18 de outubro de 2010.

Nós vamos bater em você com pontos rápidos sobre alguns dos maiores problemas que podem afetar sua negociação e / ou seu corretor, mas sugerimos que você visite o site da CFTC (links específicos de documentos fornecidos abaixo) para ler os detalhes completos do Regras e regulamentos finais de câmbio de câmbio e seu documento Q & amp; A.

Principais decisões que podem afetar o comerciante forex de varejo individual:

Alavancagem reduzida. Inicialmente, as regras propostas exigiam uma alavancagem máxima de 10: 1 em todas as transações Forex de varejo. A decisão final é uma alavancagem máxima de 50: 1 (ou 2% de exigência de margem) em pares de moedas principais e alavancagem máxima de 20: 1 (requisito de margem de 5%) para todas as outras operações de Forex de varejo. Requisito para fechar posições de compensação. Isso significa que não há mais "hedging" (neste caso, ter posições "longas" e "curtas" abertas do mesmo tamanho no mesmo par de moedas), como o CFTC sente essa prática "remove a oportunidade para o cliente lucrar com a transação , aumenta as taxas pagas pelo cliente e convida o abuso ".

Essencialmente, se você usar estratégias de alavancagem ou de hedge altas, você pode querer reavaliar se quer continuar com um corretor dos EUA.

Principais decisões para aqueles que desejam servir como contrapartes para, ou intermediário, transações cambiais de varejo (Forex):

As pessoas que solicitam ordens, exercem autoridade de negociação discricionária ou operam pools em relação ao forex de varejo exigirão se registrar como tal com a CFTC e se tornar um membro da NFA. As entidades "de outra forma regulamentadas", como instituições financeiras dos Estados Unidos e corretores ou negociantes registrados na SEC, continuam a poder atuar como contrapartes em tais transações sob a supervisão de seus principais reguladores. Além disso, todos os indivíduos que solicitam negócios de Forex de troca off-exchange ou que supervisionam essa atividade devem tomar e aprovar dois exames: o National Commodity Futures Examination (Série 3) eo Retail Off-Exchange Forex Examination (Série 34). Os comerciantes de comissões de futuros (FCMs) ou revendedores de câmbio de varejo (RFEDs) são obrigados a manter o capital líquido de US $ 20 milhões mais 5 por cento do valor, se houver, pelo qual as responsabilidades para os clientes de varejo forex exceder $ 10 milhões.

Se você negociar nos EUA com um corretor baseado nos EUA, gerente de conta Forex ou apresentando corretor que não atende aos requisitos que lhes são aplicáveis ​​até 18 de outubro de 2010, eles não serão mais capazes de operar ou realizar negócios com você. É melhor entrar em contato com essas entidades para ver se eles atenderão a esses novos requisitos no tempo e, se não, você deve fazer os planos apropriados para proteger seu dinheiro.

Os regulamentos finais da CFTC no Forex de varejo abordam as decisões finais em muitas outras propostas (por exemplo, divulgação de risco, manutenção de registros, garantias de IB, cotação, etc.), mas sentimos que esses pontos de bala podem ser os mais importantes para o comerciante individual . Se você está interessado em ler todas as 44 páginas dos detalhes finais, e se você é sério sobre este negócio, sugerimos ALTAMENTE, então verifique o documento completo de regulamentos da CFTC no Retail Forex e seu documento de perguntas e respostas.

Boa sorte e boa leitura!

Ele é tolo culpar o mar que naufragou duas vezes. Publilius Syrus.

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LANÇAMENTO: pr5883-10.

Washington, D. C. - A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC) anunciou hoje a publicação no Federal Register de regulamentos finais relativos a transações cambiais de câmbio off-exchange. As regras implementam disposições da Lei de Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street e da Food, Conservation and Energy Act de 2008 que, em conjunto, fornecem à CFTC ampla autoridade para registrar e regular as entidades que desejam servir como contrapartes, ou a transações intermediárias, cambiais de câmbio (forex).

"Estas regras da estrada ajudarão a proteger o público americano na maior área de fraude de varejo que a CFTC supervisiona: câmbio de varejo", disse Gary Gensler, presidente da CFTC. "Todos os inscritos da CFTC envolvidos na solicitação e venda de contratos de câmbio de varejo aos consumidores agora terão que cumprir as regras para proteger o público investidor. Esta é também a primeira regra final que a Comissão publicou para implementar a Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act. Estamos ansiosos para publicar regras adicionais para proteger o público americano. "

As regras finais de divisas estabelecem requisitos para, entre outras coisas, registro, divulgação, manutenção de registros, relatórios financeiros, capital mínimo e outras normas de conduta e operacional. Especificamente, os regulamentos exigem o registro de contrapartes que oferecem contratos de câmbio em moeda estrangeira como negociadores de comissões de futuros (FCMs) ou revendedores de câmbio de varejo (RFEDs), uma nova categoria de registrante. As pessoas que solicitam ordens, exercem autoridade de negociação discricionária ou operam pools em relação ao forex de varejo também serão obrigadas a se registrar, seja como corretores de atuação, consultores de negociação de commodities, operadores de pool de commodities (conforme apropriado) ou como pessoas associadas dessas entidades. "As entidades reguladas, como as instituições financeiras dos Estados Unidos e os corretores ou negociantes registrados na SEC, continuam a poder atuar como contrapartes nessas transações sob a supervisão de seus principais reguladores.

As regras finais incluem requisitos financeiros destinados a garantir a integridade financeira das empresas que se envolvem em operações cambiais de varejo e proteções robustas dos clientes. Por exemplo, FCMs e RFEDs são obrigados a manter o capital líquido de US $ 20 milhões mais 5% do valor, se houver, pelo qual as responsabilidades com os clientes de varejo forex excedem US $ 10 milhões. A alavancagem nas contas de clientes de varejo forex estará sujeita a um requisito de depósito de segurança a ser definido pela National Futures Association dentro dos limites fornecidos pela Comissão. Todas as contrapartes e intermediários de forex de varejo serão obrigadas a distribuir declarações de divulgação de risco específicas para clientes estrangeiros e atender aos requisitos abrangentes de manutenção de registros e relatórios.

As regras finais entraram em vigor em 18 de outubro de 2010.

Novas regras e regulamentos CFTC e NFA.

Novos regulamentos CFTC. Copiado do Aviso NFA aos Membros I-07-14.

National Futures Association.

Aviso aos Membros I-07-14.

Data Efetiva das Emendas aos Requisitos Forex.

A NFA recebeu aviso de que a Commodity Futures Trading Commission aprovou mudanças nos Estatutos NBR 306 e 1507; Regras de conformidade 1-1, 2-36 e 2-39; Código de Arbitragem Seção 1; Requisitos Financeiros Seções 1, 11 e 12; e o Aviso Interpretativo sobre Transações Forex. A maioria dessas mudanças garante que a NFA tenha jurisdição sobre os contratos de câmbio estrangeiros com permuta alavancada quando os membros da NFA atuam como contrapartes, solicitem ou introduzam ou gerenciem contas em nome de clientes de varejo. As mudanças restantes são modificações técnicas que esclarecem os requisitos de forex existentes. Todas essas alterações entraram em vigor em 13 de fevereiro de 2007.

As alterações adotarão uma nova seção (b) para o Estatuto 1507 para definir "forex" como qualquer transação em moeda estrangeira sem câmbio oferecida aos clientes que não são participantes no contrato elegíveis. No entanto, a definição contém uma exclusão limitada para as transações que 1) resultam em entrega real dentro de dois dias ou 2) criam uma obrigação obrigatória de entregar entre um comprador e vendedor que tenham a capacidade de cumprir essa obrigação em conexão com sua linha de negócios (por exemplo, atividades de hedge de boa-fé). As alterações também incorporam essa definição nos outros requisitos forex da NFA por referência, eliminam a linguagem supérflua pela nova definição e revisam a linguagem introdutória ao Aviso Interpretativo para torná-la consistente com essa definição.

Finalmente, o Conselho adotou várias mudanças técnicas para os requisitos de divisas existentes. Essas mudanças:

Esclarecer que a Regra de Conformidade 2-39 aplica-se aos Associados solicitando ou gerenciando contas de divisas, mesmo que essas atividades não sejam realizadas em nome de um Membro da NFA; Esclarecer que a carga de concentração inclui posições de clientes; Modifique as notas de rodapé 5 e 13 da Notificação Interpretativa de acordo com a Regra de Conformidade 2-39; Esclarecer que os membros do Revendedor de Forex são responsáveis ​​por todos os seus afiliados de forex, incluindo garantir que essas afiliadas não se envolvam em operações de divisas, a menos que estejam autorizados a fazê-lo de acordo com o Commodity Exchange Act; e Faça uma alteração técnica à Seção 12 dos requisitos financeiros para atualizar uma referência de regra.

A carta de apresentação da NFA de 13 de novembro de 2006 à CFTC contém uma explicação mais detalhada sobre as mudanças e inclui uma cópia dos requisitos forex com as alterações marcadas. Você pode acessar uma cópia eletrônica da carta de apresentação através deste link: 1 National Futures Association | Centro de notícias.

As perguntas sobre essas mudanças devem ser direcionadas para Michael Piracci, advogado sênior (mpiraccinfa. futures. org ou 312-781-1419) ou Kathryn Camp, conselheiro geral associado (kcampnfa. futures. org ou 312-781-1393).

1 A carta de apresentação não reflete alterações subsequentes aos requisitos vigentes naquele momento. Os requisitos atuais, conforme alterados, foram incorporados no livro de regras eletrônicas da NFA, que está localizado neste link: National Futures Association | Manual / Regras do NFA.

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Novos limites da regra CFTC Comércio de mercadorias ... Mais uma vez!

Os pássaros voam, nadam peixes, a casca de cães e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) estabelece regras. É assim que esse mundo funciona!

Permanecendo fiel ao seu mandato de proteger os participantes do mercado norte-americano contra fraudes e abusos, o CFTC aprovou recentemente uma nova regra que visa controlar a especulação excessiva e evitar manipulações, limitando a negociação nos mercados de commodities.

Agora, todos sabemos que esta não é a primeira vez que o CFTC estabeleceu limites de posição na negociação de commodities. Faz isso desde que o Commodity Exchange Act foi aprovado em 1936.

Mas desta vez, sua nova regra é direcionada especificamente para commodities relacionadas à energia, como contratos NYMEX para gás natural e vários óleos e metais. Sem entrar nos detalhes gentis, a conclusão é que esta nova regulamentação poderia impedir que as grandes empresas entrassem em grandes posições e inflassem os preços das commodities.

Claro, aprovar uma nova regra é uma coisa, mas executá-la é uma questão completamente diferente. A maioria diz que esta nova decisão ainda não entrará em vigor até 2013. E, mesmo assim, ainda será observado e avaliado de perto, já que o Congresso ordenou que a CFTC determinasse como os novos limites impactaram os mercados 12 meses após a implementação.

O que essa regra tem a ver com comerciantes de forex como você e eu?

Como mencionei anteriormente, os limites de posição da CFTC visam conter a especulação excessiva, o que muitas vezes resulta em súbitos saltos de preços em commodities e, de fato, em moedas relacionadas a commodities. Quando esses limites de posição são implementados, a ação de preços de commodities e comdolls pode ser mais dependente das forças naturais do mercado, como oferta e demanda.

No entanto, tenha em atenção que os mercados podem estar em um breve selloff em commodities e comdolls uma vez que a regra entre em vigor. Afinal, vários comerciantes e instituições poderiam decidir descarregar suas posições de commodities, assim como fizeram quando os requisitos de margem de ouro e prata foram levantados no início deste ano.

Outro possível efeito desta regra é que poderia ajudar a estabilizar os níveis de preços a longo prazo. Isso seria benéfico para as empresas que dependem fortemente de combustível e matérias-primas para a produção, já que não teriam que se preocupar tanto com o ajuste de suas margens de lucro para as mudanças nos preços das commodities de vez em quando.

Além disso, a redução da negociação especulativa sobre commodities poderia ajudar a controlar os choques inflacionários e ajudar os bancos centrais a concentrarem-se mais em estimular sua economia e em menos em manter a estabilidade de preços.

Embora os limites da posição da CFTC na negociação de commodities possam resolver muitos problemas, existem indigentes que indicam que a regra poderia fazer mais mal do que bem. Por um lado, o Grupo CME adverte que tais restrições irão impulsionar os investidores de commodities para mercados fora dos EUA, à medida que procuram alternativas de hedge e gerenciamento de riscos no exterior.

Se isso acontecer, a regra de limites de posição pode não conseguir o efeito desejado da CFTC de reduzir a especulação excessiva. Afinal, há uma abundância de trocas de commodities em outros lugares e os comerciantes provavelmente optarão por menos regulamentação. As ordens espalhadas por várias trocas poderiam então tornar o mercado menos líquido e menos transparente, pois os comerciantes poderiam ocultar suas posições completas da CFTC.

No final do dia, o desejo da CFTC de regular a atividade de mercado pode realmente acabar privando-os de uma melhor supervisão do mercado. Claro, ainda há tempo suficiente para que a CFTC leve em consideração esses possíveis efeitos e faça as mudanças necessárias antes de entrarem em vigor. Você acha que os potenciais benefícios superariam os possíveis riscos?

Se o dinheiro é sua esperança de independência, você nunca terá isso. A única segurança real que um homem pode ter no mundo é uma reserva de conhecimento, experiência e habilidade. Henry Ford.

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